MUMSS、サイバーエージェントの目標株価引き上げ

三菱UFJモルガン・スタンレー証券（MUMSS）は、3月30日付けのレポートで、サイバーエージェント<4751>のレーティングについて「Outperform」の継続とする一方、目標株価を29万7000円から41万8000円に引き上げた。 MUMSSでは、サイバーエージェントの売上高と営業利益予想を上方修正しており、これに伴って目標株価も引き上げたようだ。2012年9月期の営業利益予想を173億円から175億円に、2013年9月期を218億円から224億円とした。 この要因は、仮想空間サービス「アメーバピグ」と、ブログのプラットフォーム「Ameba」モバイルのARPPU（Average Revenue Per Payed User）の予想を引き上げたためとのこと。そのポイントになるのは、スマートフォンへの対応だ。 サイバーエージェントのスマートフォンへの対応は、「Ameba」については2010 年内にWEBアプリ、ネイティブアプリをリリースし、「アメーバピグ」については、Android版ネイティブアプリのベータ版を2010 年11 月1 日にオープンし、2011 年4 月以降、アメーバピグにおけるソーシャルゲームでの課金を開始する見通し。 MUMSSでは、スマートフォン対応により、「アメーバピグ」の利用時間が増加することによる収益貢献を期待したとのこと。他社に比べてフィーチャフォン版のARPU（Average Revenue Per User）が低いこともあり、スマートフォンへのシフトはポジティブになると考えているという。 また、従前より注目点としてあげていた「ピグライフ」については、4月末か5月のゴールデンウィーク明けのサービス開始になりそうだ、と指摘している。そして、2012年9月期の収益にフルに寄与するとの見方も示した。