三菱UFJモルガン・スタンレー証券は、2月2日付けのレポート（速報）で、グリー<3632>について、レーティング「Outperform」、目標株価1500円の継続とした。
会社側は、2010年10-12月期の業績を発表し、売上高143.0億円、有料課金収入119.3億円、広告メディア収入23.6億円、営業利益69.2億円だった。いずれもMUMSSの想定内であったため、サプライズはなかったとコメントしている。
決算説明会では、アトランティス社の連結化と収益寄与に関する説明があったとのこと。
アトランティスは、第3四半期業績からグリーの連結に加わるが、メディア統合を想定していないため、今期の収益への寄与は限定的のようだ。アプリ広告事業については、2011年6月期中にスタートする予定。また、中期的には、アトランティスのアドネットワークにグリーを統合することで、ターゲット広告のポテンシャルもあるという。
MUMSSでは、2012年6月期以降、メディア統合とアプリ内広告事業によって、アトランティスはグリーの業績に寄与すると想定しており、2012年6月期の営業利益は358.7億円と予想している。MUMSSの2011年6月期の業績予想比で、26.2％増となる。
