ドリコム、26年3月期の決算は『ウィズダフネ』けん引し営業益265%増の4億0800万円と大幅増益を達成　27年3月期も144％増益を計画

ドリコム<3793>は、5月12日、2026年3月期の連結決算を発表し、売上高175億4700万円(前の期比38.7%増)、営業利益4億0800万円(同264.9%増)、経常利益3億1800万円(同498.3%増)、最終利益2億1300万円(前の期は10億3500万円の損失計上)だった。上期は苦しい状況だったが、下期に挽回し過去最高の売上高となった。

・売上高:175億4700万円(同38.7%増)
・営業利益:4億0800万円(同264.9%増)
・経常利益:3億1800万円(同498.3%増)
・最終利益:2億1300万円(同10億3500万円の損失計上)

主力のゲーム事業では、2024年10月にリリースした『Wizardry Variants Daphne(ウィズダフネ)』が業績拡大を牽引した。同タイトルはリリースから1周年を迎える中で好調に推移しており、既存運営タイトルと合わせて収益を押し上げた。

一方で、同社は期中に減損処理も実施した。前期末にリリースしたモバイルゲームタイトルについて、売上高が想定を下回ったことから将来収益を見直し、第1四半期に関連資産を減損を計上した。また、PC・コンソール向けの売り切り型タイトルについても、過去実績を踏まえて収益性を保守的に再評価し、開発中タイトルに関するソフトウエア仮勘定の減損処理を行った。

これに伴い、特別損失として20億5100万円を計上した。ただし、連結子会社2社の株式売却に伴う関係会社株式売却益25億7000万円を特別利益として計上したことで、最終黒字を確保した形だ。

セグメント別の状況は以下のとおり。

【ゲーム事業】
売上高は前期比40.9％増の167億9600万円、セグメント利益は同30.8％増の12億7700万円となった。『Wizardry Variants Daphne』の寄与に加え、自社配信タイトルの売上増加が利益面でも貢献した。一方で、支払手数料や広告宣伝費、ソフトウエア償却費なども増加している。

【コンテンツ事業】
ライトノベルレーベル「DREノベルス」、コミックレーベル「DREコミックス」を中心にIP創出・育成を推進。特に電子版コミックスが伸長し、シリーズ累計40万部を超える人気作品を複数生み出したことなどから、売上高は前期比9.5％増の8億5200万円となった。ただし、出版・アニメ・MD（マーチャンダイジング）領域やAI活用を含む新規事業投資を継続していることから、コンテンツ事業のセグメント損失は8億6800万円となり、前年から赤字幅がやや拡大した。

今後について、ゲーム事業では既存運営タイトルへの追加投資や体制強化を通じて長期安定収益の確保を目指すほか、PC・コンソールゲーム領域でのIP創出にも引き続き取り組む方針を示した。コンテンツ事業では、出版・アニメ・MDを軸にIP育成を進めるとともに、先進的テクノロジーを活用した新サービス開発を推進する。

■2027年3月期の見通し

2027年3月期の業績は、売上高180億円(前期比2.6%増)、営業利益10億円(同144.7%増)、経常利益9億円(同182.2%増)、最終利益6億円(同180.9%増)、EPS21.05円を見込む。株価収益率は19.9倍となる。

・売上高:180億円(同2.6%増)
・営業利益:10億円(同144.7%増)
・経常利益:9億円(同182.2%増)
・最終利益:6億円(同180.9%増)
・EPS:21.05円

ゲーム事業では、期末に売却した連結子会社2社分の収益剥落がある一方、継続運営する9タイトルの売上維持や、PC・コンソール向けタイトル展開、コンテンツ事業の成長で収益拡大を目指す考え。また、不採算タイトルの整理や広告宣伝費の適正化などを進めることで、利益率改善を図る。

加えて、2027年3月期は1株あたり5円の期末配当を予定している。配当実施は、収益改善に加え、事業構造転換による財務基盤安定化の進展を踏まえたものとなる。

近年のドリコムは、ゲーム会社としての収益基盤を維持しながら、自社IPの創出・育成を強化する方向へと軸足を移しつつある。特に「DRE」ブランドを中心とした出版・アニメ展開や、PC・コンソール領域への投資拡大は、中長期的なIPビジネス企業への転換を意識した動きとみられる。その一方、コンテンツ投資や新規タイトル開発に伴う先行費用負担は依然大きく、今後はIP育成フェーズから安定収益化へどこまで移行できるかが焦点となるかもしれない。