主要上場SAPの業績集計、7～9月の売上高はQonQで横ばいにとどまる…営業利益は減少　ガンホーの減速が響く

株式を上場している主要モバイルゲームSAP13社の7～9月期（一部6～8月期）決算が、前週末（11月8日）までに出そろった。ソーシャルゲームインフォが集計したところ、13社合計の7～9月の売上高は、前四半期（4～6月）に比べて1.4億円（0.2％）増の842億円と微増にとどまる結果となった。営業利益は、数値が判明している11社を合計したところ7～9月は266億円と同32億円（10.8％）減った。『パズル＆ドラゴンズ』を擁するガンホー・オンライン・エンターテイメントの減収減益が響いた。7～9月はこれまで急成長を続けてきたSAPの売り上げがほぼ横ばいとなり、収益面で頭打ちの兆しが見え始めている。業界全体の収益が単なる踊り場なのか、それとも成長が一巡したのかは見極めが必要だが、今後も売り上げ・利益を伸ばしていけるかは、海外展開の成功やヒット作の登場が必要となってきそうだ。
 
（13社は10企業＋3事業部門。ケイブとKLabは6～8月期を7～9月期、3～5月期を4～6月期とみなして集計し、モブキャストもSAPに含めた。CAはサイバーエージェントの略。SAP全体の動向をみるにはエイチームを含めた方が適切だが、直近の決算期である8～10月期が未発表のため、除外して速報値として集計した。グリーなど大手プラットフォームを含めた業界全体の集計は後日行いたい）
 

■売上高：ガンホーの落ち込みをコロプラやKLabが埋める、ブラウザ主力組も善戦

連続して比較可能な13社の合計売上高をみると、ガンホー・オンライン・エンターテイメントの落ち込みを、コロプラとKLabの成長が埋めた格好となった。コロプラは『クイズRPG 魔法使いと黒猫のウィズ』、KLabは『ラブライブ！スクールアイドルフェスティバル』と、ネイティブアプリのヒットで増収を達成した2社が無ければ、業界全体では減収に転じていたことになる。
上の2つのグラフをネイティブ専業2社（ガンホー、コロプラ）とそれ以外でわけたところ、以下のようになる。ネイティブ専業2社もそれ以外も、7～9月はほぼ横ばいの状況だ。ネイティブ専業2社はガンホーの落ち込みをコロプラがカバーした格好となる。その他の企業群も、ブラウザゲーム市場の成長が一服したなか、既存タイトルの踏ん張りやネイティブアプリへの段階的な移行で、売上規模を維持しているとみることができる。
 
なお、新規上場のタイミングや大型買収の影響で連続性は無いが、2010年4月以降の上場SAPの売上高推移は以下のようになる。

■利益：ガンホーを除いても減益　CM・ネイティブ移行・IP重視で費用は増加傾向

業界全体の費用は増加傾向が続いている。ネイティブタイトルへの移行を進めるなか、各社とも人件費や「App Store」「Google Play」への支払い手数料が増加し、売上原価の拡大が続く。ヒットの確率を上げるために他社IP（知的財産）を使用したタイトルに注力する企業もおり、権利使用料の増加も原価上昇に響いているようだ。販売費及び一般管理費（販管費）の増加ペースも加速している。各社とも広告宣伝費が増えているようで、テレビCMを積極的に展開したガンホーとコロプラ、クルーズで販管費の増加が目立った。
   

■ネイティブとブラウザの収益バランス、各社の戦略が分かれる

DeNAの守安功社長が決算説明会で「ネイティブがなんでもヒットしているわけではなく、タイトルが増えてきているので、ネイティブとブラウザのどちらかがブルーオーシャンというわけでもない」と話していたが（関連記事）、確かに、ネイティブアプリへの注力で業界全体が成長できる、とは単純に言い切れない状況となっている。これまでブラウザを主力としていた企業をみると、ドリコム（関連記事）やモブキャスト（関連記事）などネイティブアプリへの移行に苦戦している企業もあれば、enish（関連記事）のように既存タイトルを育て、緩やかながら増収増益を達成した企業もある。ネイティブタイトルは開発・宣伝のコストが重い一方、ヒットが保証されているわけでもない。既存タイトルの収益をどのように維持し、どの段階でネイティブアプリに打って出るか。各社の戦略は色が分かれてきている。