【決算レポ】マーベラス、第3四半期は2ケタ増益達成　中間期の62％減益から回復　『龍ファク』『牧場物語』貢献、アミューズメント好調

マーベラス<7844>は、2026年3月期 第3四半期累計の決算説明動画を公開し、コンシューマ向け新作タイトルの発売やアミューズメント事業の好調を背景に大幅な増収を達成した。利益面では、新作基幹タイトルの開発費増加をこなして、2桁の営業利益の伸びを達成した。

■第3四半期決算概要

第3四半期累計の連結売上高は、前年同期比40.5%増の291億2100万円と大きく伸長し、営業利益は同13.4%増の17億7600万円の2ケタ増益を確保した。

・売上高:291億2100万円(前年同期比40.5%増)
・営業利益:17億7600万円(同13.4%増)
・経常利益:21億2900万円(同28.6%増)
・最終利益:15億4800万円(同50.4%増)

売上面では、コンシューマ向けの新作基幹タイトル3本の発売に加え、アミューズメント事業が好調に推移したことが寄与した。一方、利益面では、今期投入した新作基幹タイトルの開発費負担が重かったものの、大幅減益だった9月中間期から脱却し利益は大きく回復した。

ただし、『龍の国 ルーンファクトリー』や『牧場物語 Let's!風のグランドバザール』が当初計画より前倒しで収益に貢献したほか、為替の影響もあり、経常利益と最終利益は営業利益を上回る増益となった。

■デジタルコンテンツ事業

デジタルコンテンツ事業の売上高は168億9600万円(前年同期比69.2%増)と大幅な増収となった。セグメント損失7300万円(前年同期は7億1500万円の利益計上)と赤字が残ったが、9月中間期の10億7000万円の損失計上から大きく減らした。

コンシューマゲームでは、上期発売タイトルの追加コンテンツ配信やアップデート施策、セールの実施が奏功し、『龍の国 ルーンファクトリー』や『牧場物語 Let's!風のグランドバザール』が堅調に推移した。

オンラインゲームでは、『ドルフィンウェーブ』をはじめとする既存タイトルが周年イベント等の効果で安定的に推移した一方、10月に配信を開始した『ブラウザ三国志 天』は想定を下回るスタートとなった。ただし、これらの結果、赤字幅は第2四半期決算時から大きく縮小している。

今後のコンシューマ向けでは、『龍の国 ルーンファクトリー』のPlayStation 5版およびXbox Series X|S版を2月13日に発売予定。子会社ジー・モードによるオリジナルIP『千銃士:Rhodoknight』のNintendo Switch版は6月へ発売延期となる。オンライン分野では、『ブラウザ三国志 天』のPC展開や、新作「PROJECT N(仮称)」の開発を進め、収益基盤の強化を図る。

■アミューズメント事業

アミューズメント事業は、売上高92億9800万円(同25.1%増)、セグメント利益25億5800万円(同29.5%増)と、増収増益を達成した。

国内では、ポケモンキッズアミューズメントマシン『ポケモンフレンダ』が新弾投入により引き続き高い人気を維持。海外では、『ポケモンメザスタ』が好調に推移しており、12月にはフィリピンでの展開も開始し、順調な立ち上がりを見せている。

今後も新弾の継続投入や海外市場の開拓、積極的なプロモーションを通じて、新規ユーザーの獲得と市場の活性化を図る方針だ。

■音楽映像事業

音楽映像事業の売上高は29億2600万円(同11.3%減)と減収となったが、セグメント利益は5億9100万円(同206.1%増)と大幅な増益を達成した。

前期に不採算事業を整理した効果に加え、舞台公演でのヒット作やテレビアニメ過去作品の二次利用収入が好調に推移したことが、利益改善に寄与した。

第3四半期には、テレビアニメ『素材採取家の異世界旅行記』『転生悪女の黒歴史』を放送したほか、ライブイベント『キミとアイドルプリキュア♪』を開催。舞台分野では、『ミュージカル 新テニスの王子様』『PandoraHearts』『薄桜鬼』などの人気シリーズ新作公演が好評を博した。

今後は、テレビアニメ『名探偵プリキュア!』の放送開始や、「ミュージカル テニスの王子様」「舞台 刀剣乱舞」「舞台 鋼の錬金術師」「ミュージカル スキップとローファー」など、多数の新作舞台公演を予定している。

■通期業績予想は据え置き

2026年3月期の通期業績予想については、売上高350億円、営業利益および経常利益20億円、最終利益14億円、年間配当12円と、期初予想を据え置いた。

・売上高:350億円(前期比25.2%増)
・営業利益:20億円(同10.0%増)
・経常利益:20億円(同11.1%増)
・最終利益:14億円(同71.0%増)
・EPS:23.11円

第3四半期時点で経常利益と最終利益は通期予想を上回っているものの、リリース直後のオンラインタイトルの動向や為替を含む事業環境の不確実性を踏まえ、慎重な判断とした。