コーエーテクモHD、第1四半期決算は営業益37.5％減の35億円と大幅減益　リピート販売と既存タイトル中心の収益　下期に260億円稼ぐ計画

コーエーテクモホールディングス<3635>は、7月28日、2026年3月期 第1四半期の連結決算を発表し、売上高148億円(前年同期比15.9%減)、営業利益35億7400万円(同37.5%減)、経常利益87億6900万円(同53.1%減)、最終利益60億7200万円(同55.5%減)だった。

・売上高:148億円(同15.9%減)
・営業利益:35億7400万円(同37.5%減)
・経常利益:87億6900万円(同53.1%減)
・最終利益:60億7200万円(同55.5%減)

同社では、リピート販売と既存の運営タイトルが中心であり新規タイトルの寄与が限定的であったことや、積極的な採用、ベースアップなど成長投資の拡大に伴い人件費が増加したことにより、営業利益は前年同期を下回った、としている。また、営業外収支は金融市場の動向を注視しながら運用を行い、受取利息等を計上した。

この四半期では、パッケージゲームでは1タイトルを発売し、スマートフォンでは同社がIPを許諾した2タイトルが運営を開始した。

大幅な減益となったが、26年3月通期の業績予想を見ると、上期に営業利益を50億円、下期に260億円を稼ぐ見通しとしており、下半期に年間収益の多くを稼ぐ予算となっていることに留意する必要があるだろう。

なお、営業外収益に計上された主な金融関連の収益は、受取利息が52.3％減の23億4400万円、デリバティブ評価益が同43.0％減の33億5300万円となった。

■エンタテインメント事業

・売上高:135億8300万円(同18.1%減)
・営業利益:37億0600万円(同34.9%減)

「シブサワ・コウ」ブランドでは、6月に『信長の野望・新生 with パワーアップキット Complete Edition』を発売した。スマートフォンタイトルでは、『三國志 覇道』『信長の野望 覇道』が引き続き収益に貢献した。

「ω-Force」ブランドでは、ハンティングアクション『WILD HEARTS S』を発表し、7月に発売した。

「Team NINJA」ブランドでは、『NINJA GAIDEN4』(※1)の発売を10月に予定している。また、全世界累計出荷本数800万本を突破したダーク戦国アクションRPG「仁王」シリーズの最新作、『仁王3』が初頭の発売予定。

「ガスト」ブランドでは、『紅の錬金術士と白の守護者 ～レスレリアーナのアトリエ～』が9月に発売予定。

「ルビーパーティー」ブランドでは、『遙かなる時空の中で』25周年記念キャンペーンとしてグッズ販売等を行った。

「midas」ブランドでは、位置情報ゲーム『信長の野望 出陣』でコラボご当地イベント、ゲーム内キャンペーン等を実施した。

「AAAスタジオ」では、『ゼルダ無双 封印戦記』(※2)を今冬発売に向けて開発中。

IP事業においては、同社がIPを許諾した2タイトルがサービスを開始し、『三国志・戦略版』(国内では『三國志 真戦』)は引き続き収益に寄与した。

※1『NINJA GAIDEN4』の発売元はXbox Game Studios。
※2『ゼルダ無双 封印戦記』の海外における発売元は任天堂。

■アミューズメント事業

・売上高:10億5400万円(同39.2%増)
・営業利益:1億0300万円(同586.6%増)

アミューズメント施設では新店1店舗を出店するとともに、既存店売上高が好調に推移した。スロット・パチンコでは液晶ソフト受託開発に取り組み、開発受託2タイトルが稼働を開始した。

■不動産事業

・売上高:3億1200万円(同11.4%増)
・営業利益:7500万円(同15.3%増)

ライブハウス型ホールKT Zepp Yokohamaは、引き続き高い稼働率となった。

■その他事業

・売上高:7700万円(同1.3%減)
・営業損失:3億1000万円(前年同期は5800万円の損失)

ベンチャーキャピタル事業において、ファンドの管理費用が発生した。

■2026年3月期の見通し

2026年3月期の業績は、売上高920億円(前期比10.6%増)、営業利益310億円(同3.5%減)、経常利益370億円(同26.0%減)、最終利益270億円(同28.2%減)、EPS85.49円を見込む。株価収益率は5.6倍となる。

・売上高:920億円(同10.6%増)
・営業利益:310億円(同3.5%減)
・経常利益:370億円(同26.0%減)
・最終利益:270億円(同28.2%減)
・EPS:85.49円

【通期計画に対する進捗率】
・売上高:16.1%
・営業利益:11.5%
・経常利益:23.7%
・最終利益:22.5%